手机进入三折叠时代，国产供应链谁将受益？

历经5年时间，从最初的概念到如今逐渐走向成熟，折叠屏手机已经逐步取得了市场的认可。根据 IDC 数据，2023年全年中国折叠屏手机市场出货量约700.7万台，同比增长114.5%。自2019年首款产品上市以来，中国折叠屏手机市场连续4年同比增速超过100%。Counterpoint Research数据显示，2024年第二季度全球折叠屏手机出货量同比增长了48%，中国折叠屏手机出货量占比超过一半。

与此同时，折叠屏的形态也出现了横向内折、横向外折、竖向折叠等多种迭代产品。9月10日，华为正式对外发布了新的折叠手机形态产品，三折叠版本的华为Mate XT非凡大师，其于9月7日12∶08开启预订。截至10日上午10时许，预订开启近3日，华为商城显示该产品预约人数已接近400万人。

市场火爆的同时，折叠屏供应链也迎来狂欢，一些折叠屏概念股更是连续多个交易日涨停，有接近华为供应链的人士告诉《中国经营报》记者，华为手机供应链相对比较稳定，折叠手机更是如此，目前来看，折叠手机的技术难点集中在柔性屏和铰链上，此前参与华为其他折叠手机的供应商大部分都有参与到此次三折屏的生产中，比如蓝思科技、歌尔股份等。

新的“电子茅台”

CINNO Research数据显示，2024年第二季度中国市场折叠屏手机销量达262万部，同比增长125%，环比增长11%，同比、环比双增长，已连续第四个季度保持三位数同比增长；国产折叠屏手机上半年累计销量达498万部，同比增长121%。

在折叠屏市场，华为一直是重要参与者。2019年，当其他手机厂商的折叠屏产品还停留在概念时期，华为便推出第一代折叠屏手机华为Mate X。三星也在2019年发布Galaxy Fold，2021年OPPO推出OPPO Find N，2022年，荣耀推出荣耀Magic V，vivo则推出X Fold，近两年，中国折叠屏手机市场竞争态势日益加剧，为占领更多市场份额，各大主流厂商竞相加速布局折叠屏手机领域。

艾瑞咨询发布《2024年中国折叠屏手机市场洞察报告》（以下简称《报告》）显示，2023年，国内市场全年销量TOP5机型分别来自华为、OPPO和荣耀。其中华为Mate X5、华为Mate X3、华为Pocket S拿下2023年国内销量TOP3， OPPO Find N2 Flip、荣耀Magic V2也入围前五。此外，华为Mate X5也是唯一一款取得了出货量超过百万部成绩的单品。

《报告》指出，华为在2023年国内折叠屏市场占比50.3%，连续四年占据半数以上折叠屏手机市场份额，而且在超高端折叠屏市场中，其份额更是超过了65%。

9月10日，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东，正式发布全球首款三折叠屏手机华为Mate XT，售价从19999元起至23999元。

余承东说道：“今天，我们给大家带来了都想得到但是做不出来的产品，我们团队为此奋斗了五年，始终没有放弃，我们敢于突破，敢于非凡，今天我们将再一次改写行业历史，将科幻变为现实，引领折叠新时代。”

余承东回顾过去时说，华为在2020年做到了手机全球市场份额的第一，但后来遇到四轮的制裁，华为的市场份额跌到谷底。但我们从未失去信心，不断创新突破，追逐梦想，永不放弃，把不可能变为可能。去年9月Mate先锋计划启动后，华为的产品深受消费者喜爱，助力华为再次崛起。

不仅仅是华为，多家手机厂商也透露出三折叠手机的布局计划。8月29日，传音旗下品牌Tecno发布了其三折叠屏概念手机Phantom Ultimate 2，展示三折叠屏手机在不同形态和场景中的适用性。

此前荣耀CEO赵明也曾透露：“荣耀在三折叠屏的技术层面已经完成，后续要根据消费者需求来确定商业化的时间节点，对于我们来讲，三折不是技术问题，而是商业选择的问题。”更早之前，三星在2022年曾展示过名为Flex S和Flex G的三折叠屏原型机。但从量产发布时间上看，华为将成为首个推出三折叠屏产品的厂商。

不过，截至目前，华为是唯一一家将三折叠屏手机落地的厂商。艾瑞咨询指出，随着折叠屏手机的迅速渗透，关注产品的潜在用户对其充满期待，超九成观望用户表示在下次换机时愿意选择折叠屏手机。观望用户对折叠屏手机品牌的偏好呈现向头部品牌靠拢的趋势，华为成为超半数观望用户的首选。

上市公司密集回应

近几年折叠屏手机横空出世并快速成长，与其相关的硬件设备端和软件系统端也在迭代优化的路上。以硬件设备为代表的基础功能优化，是目前各品牌厂商发展的重中之重，是决定用户是否使用的关键，而屏幕以及铰链则是重中之重。

据介绍，折叠屏手机屏幕占总成本比重也会有所波动，但通常要接近1/3的水平。而铰链占整体成本比重接近1/10。其中，折叠屏手机的铰链是支撑柔性屏幕、控制旋转幅度、实现手机形态变化的重要机械“关节”，也是决定折叠屏手机产品完成度的关键所在。目前市场上的铰链技术主要分为：鹰翼铰链、类“水滴”型铰链和U型铰链等。

华为新品的发布也引起了二级市场的动荡，其中，铰链概念股科森科技（603626.SH）出现十连板。9月10日，科森科技股价维持在10.7元/股的高位，而8月26日该公司股价也才5.09元/股，其间涨幅累计达110.2%。

不过，科森科技并未向外透露其与华为之间的关系，仅表示，作为消费电子产业链公司，公司为消费电子产品提供结构件及相关组件。具体客户信息及合作业务内容属于双方商业机密，不便透露。

在柔性屏幕市场，京东方A、维信诺等上市公司也纷纷作出回应。

京东方同样以保密为由，并未透露与华为之间的供应关系，其称，公司日常经营活动中需要遵循双方的商务约定，包括保密等方面，故不方便透露具体客户和产品合作情况。不过，京东方透露，公司已自主研发出整机结构的三折叠OLED整机终端，通过增加一次折叠操作，可实现从手机到平板的切换。

在“2024京东方全球创新伙伴大会”上，京东方董事长陈炎顺说道：“我早就知道它叫非凡大师。”京东方和华为在折叠屏领域有着十分深入的合作，我们跟华为共同研发，是前所未有地紧密联系在一起。

维信诺证券事务部的工作人员告诉记者，不会披露客户的产品情形。不过，维信诺在投资者平台上表示，公司目前已供货荣耀等多个品牌客户的多款折叠屏产品，包括内折、外折、横向折叠、竖向折叠等多种形态，公司把折叠屏幕的轻薄化、低功耗、改善折叠和降本增效等方面作为重点研发方向，储备较多领先技术。

弘信电子则比较隐晦地透露与手机厂商的供应关系，其表示，公司在折叠屏手机用软板及高端多层板领域投入大量研发，也实现多个重要客户的多款主流机型配套量产，折叠屏领域正打样或量产的折叠机品牌客户，包括H公司、荣耀、小米、摩托罗拉等。

蓝思科技在互动平台表示，公司已布局UTG和CPI等折叠保护屏的制造工艺，并且与头部消费电子品牌形成长期战略合作，公司已成为结构件、外观件、功能模组的主力供应商。